Le dollar américain, communément appelé dollar américain ou USD, est la monnaie de réserve dominante au monde, utilisée par les nations et les industries pour le commerce international, les investissements et comme réserve de valeur. Son ascension vers ce statut sans précédent est une histoire fascinante qui s’étend sur des décennies d’histoire économique et de développements géopolitiques. Dans cet article de blog, nous examinerons les facteurs qui ont contribué au parcours du dollar américain pour devenir la monnaie du marché mondial.
Le système de Bretton Woods et l’après-Seconde Guerre mondiale
Les racines de la domination mondiale du dollar américain remontent aux lendemains de la Seconde Guerre mondiale. En 1944, des représentants de 44 pays alliés se sont réunis à Bretton Woods, dans le New Hampshire, pour établir un nouveau système monétaire international. Dans le cadre des accords de Bretton Woods, le dollar américain était rattaché à l’or, et les autres principales monnaies étaient rattachées au dollar américain. Ce système a effectivement fait du dollar américain la principale monnaie de réserve mondiale.
De plus, la création d’institutions financières internationales clés comme le Fonds monétaire international (FMI) et la Banque mondiale a encore renforcé la position du dollar américain dans l’économie mondiale. Le FMI a utilisé le dollar comme unité de compte pour les transactions et comme base de détermination des taux de change, renforçant ainsi l’importance du dollar dans le commerce et la finance internationaux.
Le plan Marshall et la diplomatie du dollar
Le plan Marshall, mis en œuvre par les États-Unis au lendemain de la Seconde Guerre mondiale, a été un autre facteur important dans la consolidation de la position du dollar en tant que monnaie du marché mondial. Le plan fournissait une aide économique aux pays européens déchirés par la guerre, dans le but de reconstruire leurs économies et de favoriser la stabilité. Toutefois, cette aide était conditionnée à ce que les pays bénéficiaires utilisent le dollar américain pour mener leurs échanges internationaux et régler leurs déficits de balance des paiements. Cette politique, connue sous le nom de « diplomatie du dollar », a accru la demande mondiale pour le dollar américain, élargissant ainsi sa portée à travers les continents.
Le choc Nixon et la fin de l’étalon-or
Malgré sa position solide dans l’économie mondiale, le système de Bretton Woods a commencé à se heurter à des difficultés. À la fin des années 1960, les États-Unis connaissaient des déficits commerciaux croissants et une fuite croissante de leurs réserves d’or, les gouvernements étrangers cherchant à échanger leurs dollars contre de l’or. En 1971, le président Richard Nixon a pris la décision historique d’abandonner l’étalon-or, dissociant ainsi le dollar américain de son ancrage fixe sur l’or. Cette décision, connue sous le nom de « choc Nixon », a déclenché l’ère des monnaies fiduciaires, où la valeur du dollar et des autres monnaies est devenue basée sur la confiance et le soutien du gouvernement plutôt que sur un produit spécifique.
Pétrodollars et OPEP
Au début des années 1970, le dollar a connu un essor inattendu lorsque l’Organisation des pays exportateurs de pétrole (OPEP) a accepté de fixer le prix du pétrole exclusivement en dollars américains. Le pétrole étant un produit échangé à l’échelle mondiale et vital pour la croissance économique, cette décision signifiait que les pays du monde entier devaient maintenir d’importantes réserves de dollars pour acheter du pétrole. Cela a accru la demande pour le dollar, renforçant ainsi sa position de principale monnaie de réserve mondiale.
Le dollar américain est la monnaie la plus puissante du monde
La force relative de l’économie américaine soutient le dollar. C’est pourquoi le dollar est la monnaie la plus puissante. Près de 40 % de la dette mondiale est émise en dollars. Environ 88 % des transactions de change sont effectuées en dollars américains. Certains pays comme le Salvador et le Zimbabwe utilisent le dollar à la place de leur monnaie nationale dû à sa stabilité. Et dans les pays comme le Cambodge et le Liban, les gens préfèrent le dollar à leur monnaie nationale. La plupart des monnaies internationales sont indexées sur le dollar américain.
Les guerres américaines pour maintenir l’hégémonie du dollar
En ce qui concerne les deux premières guerres du dollar, la première chose à comprendre est que des pays comme l’Irak et la Libye sont avant tout de grandes puissances énergétiques. Des puissances qui ont osé mettre en danger la monnaie américaine. En 2003, Saddam Hussein a mis à exécution sa menace de cesser de vendre ses hydrocarbures et son gaz en dollars américains. Saddam Hussein a été le premier à poser la question de la légitimité du dollar, du pétrodollar et, surtout, à agir de manière très significative contre lui. Il a signé son propre arrêt de mort.
En février 2003, Saddam Hussein a vendu 3 milliards de barils de pétrole brut pour plus de 25 milliards d’euros. Cette vente a été réalisée en euros et non en dollars américains. Un mois plus tard, les États-Unis envahissaient l’Irak. On ne connaît pas les chiffres exacts, mais le nombre de victimes est estimé à un million, dont une sur deux était mineure. Sans parler des centaines de milliers de personnes qui sont mortes dans les années qui ont suivi à cause de la destruction totale des infrastructures sociales et économiques du pays. Les Américains eux-mêmes, leurs analystes dignes de ce nom, le reconnaissent.
En Libye, en 2009, il y a aussi eu une guerre contre le dollar. Mouammar Kadhafi, alors président de l’Union africaine, proposait une véritable révolution monétaire à l’ensemble du continent africain : rompre avec la domination du dollar américain et créer une union monétaire panafricaine. Dans le cadre de cette union, les exportations de pétrole et d’autres ressources naturelles du continent noir seraient payées non pas en dollars ou en pétrodollars, mais dans une nouvelle monnaie qu’il a appelée le dinar-or. Lui aussi a signé son arrêt de mort.
Si de telles déclarations n’avaient pas été faites par l’Irak ou la Libye, riches en pétrole et en gaz, mais par exemple par le Burkina Faso, riche en or mais dépourvu de réserves prouvées d’hydrocarbures, il n’y aurait pas eu de guerre. L’Irak de Saddam Hussein et la Libye de Kadhafi, puissances énergétiques dotées de gigantesques réserves, constituaient une menace existentielle pour l’économie américaine. Les deux dirigeants avaient ouvertement et officiellement annoncé leur volonté de se débarrasser du dollar américain. Il s’agissait également de deux pays avec lesquels les États-Unis n’avaient aucune raison de craindre des conséquences néfastes en cas d’agression. Il fallait donc les anéantir. Et cela s’est fait sans délai.
Avec Moscou, cela n’était pas possible. La Russie n’est pas l’Iran, l’Irak ou la Libye. Avec la Russie, les États-Unis ne pouvaient agir qu’indirectement, faisant référence à la guerre en Ukraine.
Effets de réseau et inertie des devises
Une fois établi comme première monnaie de réserve mondiale, le dollar américain a bénéficié des effets de réseau et de l’inertie monétaire. À mesure que de plus en plus de pays détenaient des dollars dans leurs réserves et effectuaient des transactions en dollars américains, il est devenu de plus en plus pratique et rentable pour d’autres pays d’adopter également le dollar. Plus le dollar était utilisé, plus il s’enracinait profondément dans le système financier mondial, rendant difficile pour les autres monnaies de contester sa suprématie.
Conclusion
La montée du dollar américain en tant que monnaie du marché mondial témoigne de l’interaction d’événements historiques, de politiques économiques et de forces géopolitiques. De l’accord de Bretton Woods à la décision de l’OPEP sur les prix du pétrole, chaque étape du voyage a contribué à la domination mondiale du dollar. Malgré des défis périodiques et des concurrents potentiels, le dollar reste la monnaie de réserve la plus utilisée et la plus fiable dans le monde.
Cependant, le paysage financier mondial est en constante évolution et l’avenir pourrait réserver des surprises. À mesure que de nouvelles puissances économiques émergent et que les technologies progressent, le système monétaire international pourrait subir des transformations qui pourraient avoir un impact sur la domination du dollar américain. En attendant, le monde continue de compter sur le billet vert pour assurer la stabilité et la liquidité du monde financier mondial.